Zwischen 1525 und 1535 von Giulio Romano nach dem Willen von Federico II. Gonzaga errichtet, der ihn als außerstädtische Repräsentanzvilla vorsah, wurde der Palast auf der Tejeto-Insel gebaut. Der Name stammt wahrscheinlich von der Anwesenheit kleiner, als “teze” bezeichneter Häuser mit einem Strohdach. Der Palast besteht aus vier Körpern, die um einen zentralen Hof herum verteilt sind, und aus einem dahinter befindlichen Garten, der durch eine große Exedra abgeschlossen ist, die über eine herrliche, auf Fischteiche zeigende Loggia erreichbar ist. Im Inneren sind einige Räume besonders faszinierend, wie der Saal der Pferde, der Saal der Liebe und Psyche und der sehr berühmte Saal der Giganten, mit seinen außergewöhnlichen perspektivischen und akustischen Effekten.